如何选择合适的投资时机?
“低买高卖”,是最简单也是最困难的投资道理。愿望是美好的,而现实是残酷的,上图虽然虽然看起来荒诞,但却是最最真实的大部分人的投资心理。
市场上有太多的金融行业机构/人士宣称他们有能力能对市场的未来走势做出一定的预测,选择最“合适”的时机买入/卖出,可是实际情况却是,短期(一年以内)来看,对市场的预测等同于赌博,几乎没有人可以找准时机;而从中长期(一年以上)来看,时机的选择才具有一定的意义。
依然以上图为例,它是某一蓝筹股从2011年中到2014年中三年以来的整体走势,以上涨为主,但是如果将这三年拆开来看(如下图),则这只蓝筹股在每一年的走势都极其不稳定,让人几乎毫无头绪。
市场上有太多的金融行业机构/人士宣称他们有能力能对市场的未来走势做出一定的预测,选择最“合适”的时机买入/卖出,可是实际情况却是,短期(一年以内)来看,对市场的预测等同于赌博,几乎没有人可以找准时机;而从中长期(一年以上)来看,时机的选择才具有一定的意义。
依然以上图为例,它是某一蓝筹股从2011年中到2014年中三年以来的整体走势,以上涨为主,但是如果将这三年拆开来看(如下图),则这只蓝筹股在每一年的走势都极其不稳定,让人几乎毫无头绪。
而从长期来看,“时机”的选择才有迹可寻,但是这里的时机并非一个时间点,而是一个时间段。美国的资本市场相对规范,和宏观经济、产业、公司发展的不同阶段紧密联系,所以对中长期投资者来说,通过对宏观经济/行业趋势/公司财报进行分析,把握住大方向进行投资,是可行也是必须的。例如:数字媒体的发展导致纸媒行业面临衰退的风险,那么投资者在投资之前就需要有所警醒。
如下图,它就非常地直观地显示出,宏观经济、行业因素和公司本身,对于股价走势的影响。
如下图,它就非常地直观地显示出,宏观经济、行业因素和公司本身,对于股价走势的影响。

红色—道琼斯工业指数—过去几年美国宏观经济向好,以及量化宽松政策的影响等,道琼斯工业指数呈现稳步上涨的趋势。
绿色—纳斯达克高科技指数—互联网,数字媒体蓬勃发展,走势明显好于道琼斯指数
蓝色—Google—互联网巨头,公司已经达到稳步上升阶段,领涨纳斯达克
青色—LinkedIn—新兴的网络社交媒体行业,且公司本身也处于成长阶段,所以股价大起大落
绿色—纳斯达克高科技指数—互联网,数字媒体蓬勃发展,走势明显好于道琼斯指数
蓝色—Google—互联网巨头,公司已经达到稳步上升阶段,领涨纳斯达克
青色—LinkedIn—新兴的网络社交媒体行业,且公司本身也处于成长阶段,所以股价大起大落
最后,也是最重要的一点,所有投资者必须时刻牢记:市场有涨必有跌,有跌必有涨。虽然有观点认为,投资者购买有价证券,是基于对该有价证券未来的价值认同,所以市场信心是市场最好的涨跌信号。但是讽刺的是,当大家集体恐慌抛售手中的有价证券时,却是最好的买入投资时点。所以,作为一个明智的投资者,必须时刻保持清醒的头脑(这里并非鼓励“反向操作”,因为实际上大部分投资者所谓的反向操作依然只是“追涨杀跌”),时刻牢记时间和耐心这两最好的投资伴侣。历史数据证实,长期持有的收益其实远高于短期频繁交易所获得的收益。